Liquidez diária: o que é e por que importa para quem guarda pouco

Liquidez é a facilidade de transformar um investimento em dinheiro de novo, sem perder valor por causa da pressa. Liquidez diária quer dizer que você pode pedir o resgate em qualquer dia. Para quem guarda pouco, isso pesa muito: é o que pode evitar um empréstimo caro quando aparece um imprevisto.

Liquidez em palavras simples

O Portal do Investidor, da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), define liquidez como a rapidez com que um investimento pode ser resgatado, vendido ou convertido em dinheiro por um valor justo. O exemplo clássico é o imóvel: quem precisa vender rápido costuma aceitar um preço menor ou esperar meses por um comprador. Por isso se diz que imóvel tem baixa liquidez.

No outro extremo está o dinheiro que você consegue pedir de volta num dia qualquer, sem esperar um vencimento. É isso que os bancos chamam de liquidez diária.

Pense numa cena comum: a geladeira quebra no meio do mês. Se o dinheiro guardado só libera daqui a dois anos, ele existe, mas não resolve. Você acaba no cartão ou no empréstimo, pagando juros enquanto o seu dinheiro fica parado lá.

Liquidez não é o mesmo que rendimento

Liquidez diz quando você consegue o dinheiro de volta. Rendimento diz quanto ele cresce enquanto está guardado. São coisas diferentes, e às vezes uma briga com a outra: aplicações que prendem o dinheiro por mais tempo podem pagar um pouco mais.

Num exemplo simples, com taxas inventadas só para a conta, imagine R$ 500 guardados por um ano:

• Opção A: rende 8% ao ano e deixa resgatar em qualquer dia. Rendimento antes do imposto: R$ 40.
• Opção B: rende 9% ao ano, mas só libera no vencimento, daqui a dois anos. Rendimento antes do imposto no primeiro ano: R$ 45.

A diferença é de R$ 5 no ano. Agora imagine que, no meio do caminho, você precisa dos R$ 500 e, sem acesso ao dinheiro da opção B, pega um empréstimo a 5% ao mês. Um único mês desse empréstimo custa R$ 25 de juros (5% de R$ 500). A vantagem de R$ 5 virou uma perda de R$ 20.

Para quem tem pouca folga, a primeira pergunta vem antes da taxa: se eu precisar desse dinheiro amanhã, consigo tirar?

Como funciona no Tesouro Selic

O Tesouro Selic é um título público emitido pelo Tesouro Nacional, com rentabilidade diária ligada à taxa básica de juros da economia, a Selic. Pelas regras do Tesouro Direto, o Tesouro Nacional oferece liquidez diária: você pode pedir o resgate a qualquer momento. O que muda é quando o dinheiro chega:

• Em dia útil, das 9h30 às 18h, o resgate usa o preço do momento.
• Pedido feito entre 9h30 e 13h: o dinheiro fica disponível na sua instituição financeira a partir das 13h do mesmo dia.
• Pedido feito entre 13h e 18h: disponível a partir das 13h do dia útil seguinte.
• Pedido feito das 18h às 5h, no fim de semana ou no feriado: vira agendamento, com o preço de abertura do próximo dia útil, e o dinheiro sai a partir das 13h desse dia.
• Das 5h às 9h30 dos dias úteis, o sistema fica em manutenção.

Dois cuidados. Primeiro, quando você vende antes do vencimento, o Tesouro Nacional recompra o título a preço de mercado, então o retorno pode ficar diferente do contratado na compra. Segundo, existe a taxa de custódia da B3, de 0,2% ao ano. No Tesouro Selic, ela não é cobrada sobre valores de até R$ 10.000 por CPF; acima disso, incide só sobre o que passar. A instituição financeira pode cobrar uma taxa própria, então pergunte qual é.

E no CDB com liquidez diária

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um depósito a prazo: você empresta dinheiro para a instituição e recebe juros em troca. Alguns CDBs deixam resgatar em qualquer dia, outros só pagam no vencimento. O Portal do Investidor resume assim: a liquidez do CDB varia e pode ser diária. Por isso, confira no termo da aplicação a regra de resgate e o prazo para o dinheiro voltar à conta.

A proteção também é outra. CDB e RDB (Recibo de Depósito Bancário) estão na lista de créditos cobertos pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos), assim como a poupança. Se o Banco Central decretar intervenção ou liquidação da instituição, o FGC paga até R$ 250 mil por CPF, somando tudo o que a pessoa tem em produtos cobertos na mesma instituição ou no mesmo conglomerado financeiro, com principal e rendimento juntos. Há ainda um teto de R$ 1 milhão por CPF a cada quatro anos.

O FGC não cobre fundos de investimento de nenhum tipo. Os títulos do Tesouro Direto também não aparecem na lista do FGC: quem responde pelo pagamento é o Tesouro Nacional.

Comparando lado a lado

Na poupança, segundo o Portal do Investidor, quem tira o dinheiro antes da data de aniversário só deixa de receber a remuneração daquele período.

O imposto no resgate curto

Liquidez diária não quer dizer resgate sem custo. Na renda fixa, o resgate nos primeiros 30 dias pode ter IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) sobre o rendimento, e o imposto de renda começa em 22,5% para prazos de até 180 dias. O guia sobre resgatar antes de 30 dias mostra essa conta com números.

Se o seu dinheiro fica numa função do app com nome de caixinha ou cofrinho, veja o que existe por trás dela. A liquidez e a proteção dependem do produto que está lá dentro, não do nome.

Antes de guardar, olhe as dívidas

Liquidez ajuda a montar um colchão para imprevistos. Mas guardar dinheiro rendendo uma taxa enquanto uma dívida cobra outra maior faz o saldo final encolher. Compare os juros da dívida com o rendimento antes de decidir. O guia pagar dívida ou investir ajuda nessa conta.